O que acontece com o estoque de uma empresa Quando uma compra é anunciada Depende de algumas coisas. Aqui está um olhar íntimo sobre os detalhes. A atividade de fusão e aquisição deverá atingir os 4,3 trilhões em 2015, o nível mais alto desde 2007. E se você não possuir um estoque que foi adquirido ou que se fundiu com outra empresa antes, é quase certo que você experimentará em algum momento do seu investimento carreira. Então, exatamente o que acontece, Heres é um olhar mais atento. O anúncio Quando uma empresa anuncia que está sendo adquirido ou comprado, quase sempre será um prêmio para o preço de negociação recente das ações. Mas, dependendo de como o negócio está sendo pago, quanto tempo espera levar para fechar e qualquer especulação sobre uma oferta concorrente, algumas coisas podem acontecer. Por exemplo, se uma ação negociar por 30 hoje e a empresa anuncia que está sendo adquirida por 40 por ação em dinheiro, o preço da ação disparará até cerca de 40 no próximo dia de negociação. No entanto, ele normalmente irá trocar por pouco menos de 40 por algum tempo, passando gradualmente para perto do preço do negócio completo à medida que a data de encerramento da transação se aproxima. Pode ser um pouco mais complicado se uma empresa estiver sendo adquirida com ações, ou uma combinação de caixa e estoque, já que o valor dessa ação também flutua no dia a dia. Por exemplo, digamos que a Companhia A e a Companhia B possuem ações negociando por 30 por ação. Se a Companhia A comprar a Companhia B por uma ação da empresa A e 10 em dinheiro, o que significa 40 em valor econômico por ação, as ações da empresa Bs podem disparar de forma semelhante à da transação em caixa descrita no primeiro exemplo. No entanto, haverá mais volatilidade, dependendo da reação dos mercados, em termos de como vê o negócio afetando a Companhia A. Se a Companhia como estoque cai em 5 no anúncio, isso teria um impacto negativo no valor do estoque da Companhia Bs . Por outro lado, se o mercado considerar o negócio favoravelmente e a Companhia como estoque subiu 5, o valor das ações da Companhia Bs também aumentará. Há também o impacto da diluição - ou seja, o montante da nova empresa de ações A deve emitir, diluindo os investidores existentes, para financiar o negócio. Mas o mercado acabará por amarrar o movimento do estoque da Companhia Bs para o da Companhia A até o fechamento do negócio. Também pode haver algum desconto adicional para o preço das ações se as ações adquiridas estiverem definidas para pagar um dividendo entre a data anunciada da transação e a data de encerramento. Além disso, se houver muita especulação de que uma oferta concorrente poderia se materializar, isso também pode afetar o preço do estoque para a empresa que está sendo adquirida, embora este seja geralmente um impacto muito menor. O fechamento As coisas diferentes acontecem quando a transação fecha, dependendo de como a transação está sendo financiada. A boa notícia é que praticamente todo o trabalho duro acontece nos bastidores, e se você mantém suas ações durante a data da transação, você provavelmente não terá que fazer nada. Se a transação for paga em todo o caixa, as ações devem desaparecer da sua conta na data do fechamento e ser substituídas por dinheiro. Se a transação for caixa e estoque, você verá o caixa e as novas ações aparecerão em sua conta. É praticamente tão simples. (Muitos corretores também podem orientá-lo no processo, por isso, se você estiver procurando por suporte, visite nosso centro de corretores.) Conseqüências fiscais Esta é uma das coisas mais importantes que os investidores devem entender sobre aquisições. Se você possui ações em uma conta tributável, você está sujeito às mesmas regras fiscais para uma compra como você é para sua própria atividade de compra e venda. Em outras palavras, se uma empresa for comprada e você tiver mantido as ações em menos de um ano, você deve imposto de ganhos de capital de curto prazo sobre seus lucros e ganhos de longo prazo se você tiver compartilhado por mais de um ano. Você deve impostos com base nessas regras se você vende as ações antes que a transação feche, ou você aguarda até a data de fechamento e acontece automaticamente. Não importa se voce votou a favor ou contra a transação. Participação e lucro significa que você deve impostos. Portanto, considere as implicações da linha do tempo. Se você estiver perto de se qualificar para ganhos de longo prazo, pode valer a pena aguardar essa marca de um ano se você estiver pronto para vender antes que a transação feche, simplesmente para diminuir sua taxa de imposto sobre os ganhos. Por outro lado, você ganhará um benefício de perda de impostos também, se você for infeliz para acabar perdendo dinheiro no negócio por algum motivo. Se você possui ações dentro de um IRA, não há conseqüências fiscais, por causa da estrutura vantajosa de impostos dessas contas. Este artigo faz parte do The Motley Fools Knowledge Center, que foi criado com base na sabedoria coletada de uma fantástica comunidade de investidores. Quero ouvir suas perguntas, pensamentos e opiniões no Centro de Conhecimento em geral ou nesta página em particular. Sua contribuição nos ajudará a ajudar o mundo a investir, melhor, envie-nos um email para o knowledgecenterfool. Obrigado - e Fool on Experimente qualquer um dos nossos serviços de boletim da Foolish gratuitamente por 30 dias. Nossos tolos podem não ter todas as mesmas opiniões, mas todos acreditamos que, considerando uma diversidade de insights, nos torna melhores investidores. O Motley Fool tem uma política de divulgação. FAQs ndash Opções de estoque Q. As opções de compra de ações expiram A. As opções de ações expiram. O período de validade varia de plano para plano. Acompanhe suas opções de períodos de exercício e datas de validade muito de perto porque, uma vez que suas opções expiram, elas são inúteis. Muitas vezes, existem regras especiais para funcionários encerrados e aposentados e funcionários que morreram. Esses eventos da vida podem acelerar a expiração. Verifique as regras do seu plano para obter detalhes sobre as datas de validade. P. Como o compromisso se afeta quando eu posso exercer minhas opções A. Seu plano pode ter um período de aquisição que afeta o tempo que você tem que exercer suas opções. Um período de aquisição é o tempo durante o período de concessão da opção que você precisa esperar até que você tenha permissão para exercer suas opções. Herersquos um exemplo: se o prazo de sua concessão de opção for de 10 anos e seu período de aquisição é de dois anos, você pode começar a exercer suas opções adquiridas a partir da segunda data de aniversário da outorga de opção. Isto significa essencialmente que você tenha um prazo de oito anos durante o qual você pode exercer suas opções. Isso é chamado de período de exercício. Geralmente, durante o período de exercício, você pode decidir quantas opções se exercitar de cada vez e quando exercê-las. P. É uma opção de compra de ações a mesma coisa que uma parcela do estoque de issuerrsquos A. Não. Uma opção de compra de ações apenas lhe dá o direito de comprar as ações subjacentes representadas pela opção por um período de tempo futuro a um preço pré-estabelecido. P. Posso usar uma opção mais de uma vez A. Não. Uma vez que uma opção de estoque foi exercida, ela não pode ser usada novamente. P. As opções pagam dividendos A. Não. Os dividendos não são pagos nas opções de ações não exercidas. P. O que acontece com suas opções de ações se você deixar seu empregador A. Geralmente, existem regras especiais no caso de você deixar seu empregador, se aposentar ou morrer. Veja as regras do seu esquema do empregador para obter detalhes. P. Qual é o valor justo de mercado de uma opção A. O valor justo de mercado é o preço usado para calcular seu ganho tributável e os impostos retidos na fonte para opções de ações não qualificadas (NSO) ou o imposto mínimo alternativo para opções de estoque de incentivo (ISO) . O Valor de Mercado Justo é definido pelo plano da sua empresa. P. O que são as datas de blackout e quando são usadas A. As datas de blackout são períodos com restrições ao exercício de opções de estoque. As datas de blackout muitas vezes coincidem com o final de ano fiscal da empresa, horários de dividendos e final de ano civil. Para obter mais informações sobre suas datas de caducidade do planrsquos (se houver), consulte as regras do plano da empresa. P. Eu acabei de executar um exercício e vender minhas opções de compra de ações, quando o comércio liquida A. Seu exercício de opção de compra de ações será liquidado em três dias úteis. O produto (menos custo de opção, comissões de corretagem e taxas e impostos) será depositado automaticamente na sua Conta Fidelity. P. Como faço para obter o produto da minha venda de opções de ações A. Seu exercício de opção de compra de ações será liquidado em três dias úteis. O produto (menos custo de opção, comissões de corretagem e taxas e impostos) será depositado automaticamente na sua Conta Fidelity. P. Como faço para usar a Conta Fidelity A. Pense em sua Conta Fidelity como uma conta de corretagem em tudo que oferece serviços de gerenciamento de caixa, ferramentas de planejamento e orientação, negociação online e uma ampla gama de investimentos, como ações, títulos e fundos mútuos. Use sua Conta Fidelity como uma porta de entrada para produtos e serviços de investimento que possam ajudar a atender às suas necessidades. Saber mais. Perguntas freqüentes sobre impostos Q. Existem implicações fiscais quando as opções de ações são exercidas A. Sim, existem implicações tributárias e podem ser significativas. Exercitar opções de estoque é uma transação sofisticada e às vezes complicada. Antes de considerar o exercício de suas opções de compra de ações, não se esqueça de consultar um consultor de impostos. P. No ano passado, exerci algumas opções de ações de empregados não qualificadas em uma transação de exercícios e vendas (um dicionario de exercícios sem liquidez). Por que os resultados desta transação são refletidos tanto no meu W-2 quanto no Form 1099-B A. A Fidelity trabalha para tornar sua transação de exercícios e vendas simples e sem costura para você, por isso parece que você é uma única transação . Para fins de imposto de renda federal no entanto, uma transação de exercício e venda (exercício sem dinheiro) de opções de ações de funcionários não qualificadas é tratada como duas transações separadas: um exercício e uma venda. A primeira transação é o exercício das opções de compra de ações de seus empregados, em que o spread (a diferença entre o preço de sua concessão e o valor justo de mercado das ações no momento do exercício) é tratado como uma receita de remuneração ordinária. Está incluído no Formulário W-2 que você recebe do seu empregador. O valor justo de mercado das ações adquiridas é determinado de acordo com as regras do seu plano. Geralmente é o preço do estoque no mercado do dia anterior. A segunda transação ndash a venda das ações adquiridas é tratada como uma transação separada. Essa transação de venda deve ser relatada pelo corretor no Formulário 1099-B, e é relatada na Tabela D da sua declaração de imposto de renda federal. O Formulário 1099-B informa o produto bruto das vendas, não um montante da receita líquida, você não será obrigado a pagar o imposto duas vezes por esse valor. A sua base fiscal das ações adquiridas no exercício é igual ao valor justo de mercado das ações menos o valor que você pagou pelas ações (o preço do subsídio) mais o valor tratado como renda ordinária (o spread). Em uma transação de exercício e venda, portanto, sua base de imposto normalmente será igual ou próxima ao preço de venda na transação de venda. Como resultado, você normalmente não reportaria apenas um ganho ou perda mínima, se houver, no passo de vendas nesta transação (embora as comissões pagas na venda reduziriam os resultados das vendas reportados no Cronograma D, o que resultaria em um curto - perda de capital de capital igual à comissão paga). Uma operação de exercício e retenção de opções de ações de empregados não qualificadas inclui apenas a parte de exercício dessas duas transações e não envolve um Formulário 1099-B. Você deve notar que o tratamento fiscal estadual e local dessas transações pode variar, e que o tratamento tributário das opções de ações de incentivo (ISOs) segue regras diferentes. Você é convidado a consultar seu próprio assessor de impostos sobre as conseqüências fiscais de seus exercicios de opção de compra de ações. P. O que é uma disposição de desqualificação A. Uma disposição de desqualificação ocorre quando você vende ações antes do período de espera especificado, que tem implicações tributárias. As disposições de desqualificação aplicam-se às opções de ações de incentivo e aos planos de compra de ações qualificados. Para obter mais informações, entre em contato com seu assessor de impostos. P. Qual é o imposto mínimo alternativo (AMT) A. O imposto mínimo alternativo (AMT) é um sistema fiscal que complementa o sistema de imposto de renda federal. O objetivo da AMT é garantir que qualquer pessoa que se beneficie de certas vantagens fiscais pague pelo menos um montante mínimo de imposto. Para obter mais informações sobre como a AMT pode afetar sua situação, entre em contato com seu assessor de impostos. P. Como faço para pagar os impostos quando eu iniciar uma transação de exercício e venda A. Os impostos devidos sobre o ganho (valor justo de mercado no momento em que você vende, menos o preço da subvenção), menos as comissões de corretagem e as taxas aplicáveis de um A transação de exercício e venda é deduzida do produto da venda de estoque. Seu empregador fornece taxas de retenção de impostos. Consulte Exercing Stock Options para obter mais informações. Você pode entrar em contato com seu assessor de impostos para informações específicas da situação. P. Como faço para vender compartilhamentos na minha conta que não fazem parte do meu plano de opções A. Faça o login na sua conta e selecione o seguinte: Conta de contas Ficha de comércio Guia de seleção de portfólio Selecione a opção Escolher estoque de comércio Q. Como eu vejo Os diferentes lotes de compartilhamento na minha Conta Fidelity A. Depois de fazer logon em sua conta, selecione Posições no menu suspenso. A partir desta tela, clique em Base de custo na guia do meio e selecione Ver lotes de posições onde existem lotes de compartilhamento múltiplo. Share lotes destacados em azul indicam partes que, se vendidas, podem criar implicações tributárias e estão sujeitas a disposições desqualificadas. P. Como posso determinar qual é a incidência do imposto se eu vendesse minhas ações A. Em Seleção de Ação - base de locação, Fidelity exibe em azul a perda de ganhos para o lote específico. Depois de clicar no lote, a seguinte mensagem pode aparecer: suas transações de vendas relatadas incluem uma ou mais vendas de ações que você adquiriu através de um plano de remuneração de ações que são disposições desqualificadas para fins fiscais, ganho a partir do qual pode ser tratado como renda ordinária em vez de capital ganho. P. Como faço para selecionar um lote de compartilhamento específico ao vender ações da empresa A. Depois de efetuar login em sua conta, selecione Estoque comercial no menu suspenso. A partir desta tela, selecione o número da conta que deseja vender suas ações. Digite o número de ações, símbolo e preço, e clique em Negociação de ações específicas. Insira os lotes específicos que deseja vender e a prioridade que serão vendidos. Selecione Continuar, Verifique sua ordem e selecione Colocar pedido. Se você tiver lotes que possam dar origem a um arranjo de disposição de qualidade (veja acima), você deve considerar cuidadosamente as conseqüências fiscais da especificação do seu lote.
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